آخرین به‌روزرسانی: 30 مهر 1405
هر معامله‌ی فیوچرز قبل از اینکه یک تومان سود یا زیان کند، یک رقم ثابت به نام کارمزد از آن کم می‌شود. اکثر معامله‌گران این رقم را فقط در لحظه‌ی تسویه می‌بینند، آن هم وقتی که دیگر کاری نمی‌توان کرد. محاسبه‌گر کارمزد فیوچرز ترید-فیوچر همین رقم را پیش از ورود به پوزیشن نشان می‌دهد تا تصمیم روی عدد واقعی گرفته شود، نه روی تخمین.
کارمزد فیوچرز چگونه محاسبه می‌شود؟
کارمزد فیوچرز از ضرب حجم پوزیشن (مقدار دارایی ضربدر لوریج) در نرخ کارمزد صرافی برای نقش میکر یا تیکر به دست می‌آید و معمولاً هم در باز کردن و هم در بستن پوزیشن جدا محاسبه می‌شود. نرخ فاندینگ در معاملات دائمی یک متغیر جداست و روی همان حجم اعمال می‌شود.
در عمل، سفارش لیمیت که نقدینگی اضافه می‌کند معمولاً نرخ میکر (پایین‌تر) می‌گیرد و سفارش مارکت که نقدینگی موجود را برمی‌دارد نرخ تیکر (بالاتر) می‌گیرد. این تفاوت در لوریج‌های بالا به سرعت تجمع پیدا می‌کند، چون کارمزد روی اندازه‌ی واقعی پوزیشن محاسبه می‌شود نه روی مارجین واریزشده. تعریف دقیق‌تر قرارداد فیوچرز و نحوه‌ی تسویه‌ی آن را می‌توان در مدخل فیوچرز ویکی‌پدیا دید.
تجربه‌ی ما با LBank و Ourbit؛ چیزی که فقط از داشبورد نمی‌شود فهمید
جدول کارمزد رسمی هر صرافی یک نقطه‌ی شروع است، نه تمام ماجرا. ما روی حساب‌های واقعی خودمان در LBank و Ourbit معامله کرده‌ایم و اتصال API این دو صرافی را برای رصد لحظه‌ای پوزیشن‌ها پیاده‌سازی کرده‌ایم؛ همین اتصال بود که چند بار ما را با واقعیت‌هایی روبه‌رو کرد که در هیچ صفحه‌ی راهنمایی نوشته نشده بود.
یک بار، بعد از جابه‌جایی سرورهای زیرساخت خودمان، کلید API یکی از این صرافی‌ها به‌طور کامل مسدود شد، چون سرویس محدودیت دسترسی بر اساس آی‌پی را فعال کرده بود و آی‌پی جدید ما در فهرست مجاز نبود؛ تا رفع این مسدودی، هیچ داده‌ای از آن حساب دریافت نمی‌شد. بار دیگر، دامنه‌ای که برای ارتباط با API یک صرافی استفاده می‌کردیم به‌خاطر مسدودیت جغرافیایی از دسترس خارج شد و مجبور شدیم کل مسیر اتصال را به دامنه‌ی جایگزین مهاجرت بدهیم تا سرویس دوباره برقرار شود. این دو تجربه باعث شد محاسبه‌گر را طوری طراحی کنیم که کارمزد را بر اساس آخرین جدول تأییدشده‌ی هر صرافی نشان بدهد، نه بر اساس فرضیات ثابت.
چرا کارمزد LBank و Ourbit با هم فرق دارد؟
ساختار کارمزد میکر و تیکر در LBank و Ourbit با هم یکسان نیست و هرکدام برای سطوح مختلف حجم معاملاتی ماهانه، تخفیف جداگانه در نظر می‌گیرند. همین تفاوت باعث می‌شود یک پوزیشن با حجم و لوریج یکسان، در دو صرافی هزینه‌ی نهایی متفاوتی داشته باشد؛ محاسبه‌گر دقیقاً همین اختلاف را کنار هم می‌گذارد.
برای معامله‌گری که مدل مدیریت ریسک خودش را دارد، این تفاوت در درس‌های آکادمی هم پوشش داده شده است؛ آکادمی ترید-فیوچر تا امروز به 123 رسیده است که بخشی از آن‌ها مستقیماً به ساختار کارمزد و تأثیرش روی نقطه‌ی سر‌به‌سر معامله می‌پردازد.
این داده‌ها از کجا می‌آیند؟ عملکرد واقعی پشت این ابزار
این محاسبه‌گر از همان دیتابیسی تغذیه می‌شود که معاملات واقعی تیم ترید-فیوچر را ثبت می‌کند، نه از یک مدل فرضی. در بازه‌ی زمانی 159 اخیر، مجموع معاملات بسته‌شده‌ی قابل‌ارزیابی به 1,751 رسید که از این میان 1,112 معامله برنده و 639 معامله بازنده بوده‌اند؛ نرخ برد نهایی در همین بازه و روی همین مخرج 63.51% (از 1,751 معامله، بازه‌ی 159 روز) است. فاکتور سود این مجموعه 1.75 است و کل این معاملات روی 94 انجام شده‌اند.
به گفته‌ی امیرحسین کریمی، تحلیل‌گر ارشد تیم ترید-فیوچر: «وقتی کارمزد را از قبل می‌دانی، نقطه‌ی سر‌به‌سر معامله تغییر می‌کند و خیلی از پوزیشن‌هایی که روی کاغذ سودده به نظر می‌رسند، بعد از کسر کارمزد دو طرفه دیگر منطقی نیستند.» ساختار کلی کارمزد میکر و تیکر در صرافی‌های بزرگ، از جمله جدول رسمی بایننس، در صفحه‌ی کارمزد بایننس و توضیح مفهومی آن در مدخل investopedia درباره‌ی کارمزد میکر و تیکر قابل بررسی است.
محاسبه‌گر کارمزد فیوچرز ترید-فیوچر چطور کار می‌کند؟
کافی است جفت‌ارز، حجم پوزیشن، لوریج و نوع سفارش (میکر یا تیکر) را وارد کنید تا ابزار هزینه‌ی باز کردن و بستن پوزیشن را در LBank و Ourbit کنار هم نشان بدهد. برای نمادهای پرمعامله صفحات اختصاصی هم ساخته شده‌اند: محاسبه‌گر کارمزد BTCUSDT، محاسبه‌گر کارمزد WIFUSDT و محاسبه‌گر کارمزد XRPUSDT.
این صفحات اختصاصی برای معامله‌گرانی ساخته شده‌اند که عمده‌ی فعالیتشان روی یک جفت‌ارز خاص متمرکز است و می‌خواهند بدون وارد کردن دوباره‌ی همان پارامترها، سریع به عدد کارمزد برسند.
آیا کارمزد فیوچرز روی سود واقعی معامله‌گر اثر می‌گذارد؟
بله، چون کارمزد مستقیماً نقطه‌ی سر‌به‌سر معامله را بالاتر می‌برد و در استراتژی‌هایی با تعداد معاملات بالا و سود هدف کوچک، می‌تواند بخش قابل‌توجهی از سود ناخالص را از بین ببرد. هر چه لوریج و تعداد ورود و خروج بیشتر باشد، سهم کارمزد از سود نهایی هم بزرگ‌تر می‌شود.
برای معامله‌گرانی که می‌خواهند تحلیل و اجرای خودشان را با دید حرفه‌ای‌تری دنبال کنند، دسترسی به کانال VIP ترید-فیوچر با حداقل موجودی 50 ممکن است؛ این مسیر صرفاً دسترسی به تحلیل و ابزار را فراهم می‌کند و جایگزین مدیریت ریسک شخصی معامله‌گر نیست.
نکته‌ی ریسک
معاملات فیوچرز با لوریج، ریسک از دست رفتن بخشی یا تمام سرمایه‌ی تخصیص‌یافته را دارد و کارمزد فقط یکی از هزینه‌های این نوع معامله است، نه تنها ریسک آن. نتایج گذشته‌ی ثبت‌شده در این ابزار هیچ تعهدی برای عملکرد آینده ایجاد نمی‌کند و هر کاربر باید اندازه‌ی پوزیشن و لوریج را بر اساس تحمل ریسک خودش تعیین کند.
پرسش‌های متداول
کارمزد میکر و تیکر چه فرقی دارند؟
سفارش میکر نقدینگی تازه به بازار اضافه می‌کند و نرخ پایین‌تری می‌گیرد، در حالی‌که سفارش تیکر نقدینگی موجود را مصرف می‌کند و نرخ بالاتری دارد. این تفاوت در حجم‌های بالا و لوریج زیاد به‌سرعت در هزینه‌ی کل پوزیشن تجمع پیدا می‌کند.
آیا کارمزد فاندینگ هم در این محاسبه‌گر لحاظ می‌شود؟
محاسبه‌گر در حالت پایه روی کارمزد باز و بسته کردن پوزیشن تمرکز دارد، چون فاندینگ بر اساس زمان نگه‌داشتن پوزیشن و نرخ لحظه‌ای بازار تغییر می‌کند و رقم ثابتی نیست.
چرا برای BTCUSDT صفحه‌ی جدا ساخته شده؟
چون BTCUSDT بیشترین حجم معاملاتی را بین نمادهای پوشش‌داده‌شده دارد و معامله‌گران این جفت‌ارز معمولاً می‌خواهند بدون وارد کردن دوباره‌ی پارامترها به عدد کارمزد برسند.
آیا کارمزد LBank و Ourbit ثابت است؟
خیر، هر دو صرافی جدول کارمزد را بر اساس سطح حجم معاملاتی ماهانه و گاهی کمپین‌های موقت تغییر می‌دهند، به همین دلیل محاسبه‌گر بر اساس آخرین جدول تأییدشده به‌روزرسانی می‌شود.
چرا کلید API یک صرافی ممکن است مسدود شود؟
برخی صرافی‌ها دسترسی API را به فهرست آی‌پی مشخصی محدود می‌کنند؛ اگر زیرساخت سروری که کلید را صدا می‌زند تغییر کند و آی‌پی جدید در آن فهرست ثبت نشود، درخواست‌ها رد می‌شوند.
آیا این ابزار برای معاملات اسپات هم کاربرد دارد؟
خیر، این محاسبه‌گر مخصوص ساختار کارمزد فیوچرز با لوریج طراحی شده و منطق محاسبه‌ی آن با کارمزد ثابت بازار اسپات یکی نیست.
برای دیدن کارمزد یک جفت‌ارز دیگر چه باید کرد؟
برای نمادهایی که صفحه‌ی اختصاصی ندارند، همان پارامترها (حجم، لوریج، نوع سفارش) در صفحه‌ی اصلی محاسبه‌گر وارد می‌شود و نتیجه به همان شکل محاسبه خواهد شد.
چرا نرخ برد یا فاکتور سود در صفحه‌ی ابزار محاسبه‌گر آمده است؟
این اعداد برای شفاف کردن منبع داده‌ی ابزار آمده‌اند؛ محاسبه‌گر از همان بستری تغذیه می‌شود که معاملات واقعی تیم در آن ثبت و رصد می‌شود، نه از یک مدل فرضی جداگانه.