اپن اینترست به تعداد کل قراردادهای فیوچرز یا آپشنی اشاره دارد که در لحظه باز هستند و هنوز بسته یا تسویه نشده‌اند. این عدد، بر خلاف حجم معاملات، لحظه‌ای نیست و نشان می‌دهد چه میزان سرمایه و موقعیت واقعی در بازار درگیر است. برای معامله‌گران فیوچرز، رصد این شاخص کنار قیمت یکی از ابزارهای اصلی برای فهم قدرت واقعی یک روند است.
آخرین به‌روزرسانی: این مقاله به‌تازگی بازبینی و تأیید شده است.
اپن اینترست در بازار فیوچرز دقیقاً چیست؟
اپن اینترست شمارش قراردادهای باز یک نماد فیوچرز است، نه تعداد معاملات انجام‌شده. هر بار که یک خریدار و یک فروشنده هر دو موقعیت تازه باز کنند، این عدد یک واحد بالا می‌رود؛ وقتی یکی از دو طرف موقعیت خودش را می‌بندد، همان عدد پایین می‌آید. به همین دلیل اپن اینترست آینه‌ی سرمایه‌ی واقعی درگیر در بازار است، نه شلوغی لحظه‌ای آن.
تفاوت اپن اینترست با حجم معاملات در چیست؟
حجم معاملات نشان می‌دهد در یک بازه‌ی زمانی معین چند قرارداد دست‌به‌دست شده، حتی اگر همان موقعیت چند بار باز و بسته شده باشد؛ اما اپن اینترست فقط موقعیت‌های هنوز باز را می‌شمارد. حجم بالا در کنار اپن اینترست ثابت معمولاً یعنی معامله‌گران موقعیت‌های موجود را جابه‌جا می‌کنند، نه اینکه پول تازه‌ای وارد بازار شده باشد. برعکس، رشد هم‌زمان هر دو عدد نشانه‌ی ورود سرمایه‌ی تازه است.
اپن اینترست چگونه محاسبه و به‌روزرسانی می‌شود؟
صرافی‌های فیوچرز در پایان هر دوره‌ی تطبیق سفارش، تعداد قراردادهای باز هر نماد را دوباره می‌شمارند و معمولاً هر چند دقیقه یک‌بار آن را از طریق API عمومی منتشر می‌کنند. چون این عدد از جمع موقعیت‌های خرید و فروش طرف مقابل هم به‌دست می‌آید، هیچ معامله‌گر یا رباتی نمی‌تواند آن را به‌تنهایی دستکاری کند؛ همین ویژگی اپن اینترست را نسبتاً قابل‌اعتماد می‌کند.
افزایش یا کاهش اپن اینترست چه سیگنالی به معامله‌گر می‌دهد؟
افزایش هم‌زمان قیمت و اپن اینترست معمولاً یعنی پول تازه وارد روند شده و قدرت آن واقعی است. اما اگر قیمت رشد کند و اپن اینترست کاهش یابد، احتمالاً معامله‌گران موقعیت‌های فروش را می‌بندند، نه اینکه خریدار تازه وارد شده باشد؛ چنین رشدی معمولاً پایدار نیست و باید با احتیاط بیشتری دنبال شود.
رایج‌ترین اشتباه معامله‌گران تازه‌کار در خواندن اپن اینترست چیست؟
رایج‌ترین اشتباه، نگاه کردن به اپن اینترست به‌تنهایی و بدون در نظر گرفتن جهت قیمت است. خیلی از تازه‌کارها فکر می‌کنند اپن اینترست بالا به‌خودی‌خود سیگنال خرید یا فروش است، در حالی که این عدد فقط اندازه‌ی بازار را نشان می‌دهد، نه جهت آن. اشتباه دیگر، مقایسه‌ی اپن اینترست بین دو صرافی مختلف بدون توجه به تفاوت حجم کلی بازار هر صرافی است.
چرا تحلیل اپن اینترست برای معامله‌گران فیوچرز اهمیت دارد؟
تجربه‌ی ما در پلتفرم نشان داده که ترکیب اپن اینترست با مدیریت ریسک، مستقیماً روی کیفیت تصمیم‌های معاملاتی اثر می‌گذارد. این تجربه را با آماری که از دفتر معاملات خودمان نگه می‌داریم، شفاف توضیح می‌دهیم تا ادعایی بدون پشتوانه نباشد.
از میان 1,813 معامله‌ی بسته‌شده و قابل‌ارزیابی در بازه‌ی 174 روزه‌ی اخیر، 1,141 معامله برنده و 672 معامله بازنده بوده است؛ یعنی نرخ برد از میان همین 1,813 معامله و در همین بازه‌ی 174 روزه به 62.93% (از 1,813 معامله، بازه‌ی 174 روز) رسیده است. فاکتور سود در همان بازه 1.722 ثبت شده و از همین 1,813 معامله در بازه‌ی 174 روزه، 99.89% (از 1,813 معامله، بازه‌ی 174 روز) آن‌ها بازده دقیق خود را در دفتر نردبانی ذخیره کرده‌اند. این آمار از معاملات روی 101 نماد مختلف به‌دست آمده و زیان‌های ثبت‌شده هم به همان شفافیتِ سودها در همین دفتر قابل بررسی است.
«در بازار فیوچرز، تغییر اپن اینترست معمولاً زودتر از تغییر قیمت نشان می‌دهد که آیا پول تازه وارد بازار شده یا معامله‌گران فقط موقعیت‌های قبلی را می‌بندند» — امیر حسینی، تحلیلگر ارشد بازار مشتقات تیم ما.
برای مطالعه‌ی بیشتر می‌توانید تعریف استاندارد اپن اینترست را در Investopedia بخوانید، نحوه‌ی استفاده‌ی نهادی از آن را در آموزش CME Group ببینید و کاربرد آن در بازار کریپتو را در آکادمی بایننس دنبال کنید. اگر با این مفاهیم تازه آشنا شده‌اید، در آکادمی خودمان هم 123 درس رایگان منتشر کرده‌ایم که مبانی فیوچرز از جمله اپن اینترست را از پایه آموزش می‌دهد.
تجربه‌ی واقعی ما با رصد اپن اینترست در صرافی‌های LBank و Ourbit
رصد اپن اینترست در عمل خیلی فرق دارد با خواندن تعریف آن. ما روی حساب‌های واقعی خودمان در LBank و Ourbit، اپن اینترست را از طریق اتصال مستقیم به API همان صرافی‌ها می‌خوانیم، نه از یک سرویس واسط. همین تصمیم چند بار برایمان دردسر درست کرد. یک بار بعد از جابه‌جایی سرور اصلی‌مان، کلید API صرافی به‌طور کامل مسدود شد؛ دلیلش محدودیت آی‌پی بود، چون آی‌پی جدید سرور در فهرست مجاز کلید ثبت نشده بود و تا وقتی متوجه موضوع شدیم، داده‌ی اپن اینترست و حتی وضعیت موقعیت‌های باز برای ما قطع بود.
تجربه‌ی دیگر به مسدودی جغرافیایی برمی‌گشت؛ دسترسی به دامنه‌ی اصلی API یکی از این دو صرافی از برخی مسیرها بسته شد و مجبور شدیم کل اتصال را به دامنه‌ی جایگزین همان صرافی مهاجرت دهیم تا رصد اپن اینترست و اجرای سیگنال‌ها دوباره بدون وقفه کار کند. این نوع مشکلات را فقط کسی می‌فهمد که خودش اتصال واقعی به صرافی را نگه داشته باشد، نه کسی که فقط چارت را از جای دیگری نگاه می‌کند.
چطور از اپن اینترست در تصمیم‌های معاملاتی استفاده کنیم؟
بهترین استفاده از اپن اینترست، کنار گذاشتن آن در کنار قیمت و حجم است، نه تکیه‌ی تنها بر یک عدد. اگر خودتان وقت رصد لحظه‌ای این داده را ندارید، می‌توانید نتیجه‌ی این تحلیل را در سیگنال‌های فیوچرز ما دنبال کنید یا برای نمونه‌ی زنده‌ی آن سراغ سیگنال اتریوم به تتر بروید.
کسانی که ترجیح می‌دهند به‌جای تحلیل مستقیم اپن اینترست، روی تصمیم معامله‌گران باتجربه حساب باز کنند، می‌توانند از کپی‌تریدینگ ما استفاده کنند. دسترسی به تحلیل‌های عمیق‌تر و زودتر هم از مسیر کانال VIP ما باز است؛ حداقل موجودی لازم برای ورود به این کانال 50 است.
هشدار ریسک
معاملات فیوچرز، چه با تحلیل اپن اینترست و چه بدون آن، همیشه با احتمال زیان همراه است و هیچ روش یا سیگنالی بازده را تضمین نمی‌کند. پیش از استفاده از کپی‌تریدینگ، کانال VIP یا هر سیگنال دیگری، فقط با سرمایه‌ای وارد شوید که از دست دادن آن به وضعیت مالی‌تان آسیب نمی‌زند و مدیریت ریسک شخصی خودتان را هم کنار هر تحلیل حفظ کنید.