اولین سیگنال قرمز طلا پس از ۳ سال؛ روند نزولی فلز زرد تأیید شد؟

اولین سیگنال قرمز طلا پس از ۳ سال؛ روند نزولی فلز زرد تأیید شد؟ قیمت طلا پس از سقوط به زیر ۴ هزار دلار در هفته گذشته، بار دیگر این سطح را پس گرفته است؛ اما فاصله ۲۸ درصدی آن با سقف تاریخی ماه ژانویه، سرمایه‌گذاران را نسبت به ادامه این روند نزولی نگران کرده است. بر اساس گزارش بی‌این‌کریپتو ( BeinCrypto )، نمودار هفتگی نیز برای نخستین بار از اکتبر ۲۰۲۳ یک نوار قرمز در اندیکاتور کانال گوسی ثبت کرده است؛ سیگنالی که احتمال ورود قطعی طلا به بازار نزولی را تقویت می‌کند. اخبار مربوط به جنگ همچنان نمی‌توانند از قیمت این فلز گران‌بها حمایت کنند. در مقابل، جهش قیمت نفت و افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو، فشار نزولی بر بازار طلا را بیشتر کرده است. در ادامه، به سناریوهای پیش رو برای اونس جهانی طلا می‌پردازیم. چرا نقش سنتی طلا به‌عنوان دارایی امن از کار افتاد؟ در حالی که تنش‌های نظامی میان ایران و آمریکا وارد مرحله تازه‌ای شده، طبق برخی گزارش‌ها تنگه هرمز همچنان بسته مانده و عبور کشتی‌های تجاری از آن با اختلال مواجه شده است. قیمت نفت هم طی پنج روز بیش از ۹ درصد رشد کرده؛ شرایطی که در گذشته معمولاً به جهش قیمت طلا منجر می‌شد. اما این بار واکنش بازار متفاوت بوده است. افزایش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره رشد تورم را بیشتر می‌کند و همین موضوع احتمال اتخاذ سیاست‌های انقباضی‌تر از سوی فدرال رزرو را بالا می‌برد. بر اساس داده‌های ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر اکنون حدود ۷۶ درصد برآورد می‌شود؛ در حالی که این رقم یک هفته قبل ۵۷ درصد بود. صورت‌جلسه نشست ماه ژوئن کمیته بازار آزاد فدرال نیز فشار بیشتری بر طلا وارد کرد. در این نشست، اعضای کمیته با اختلاف رأی ۹ در برابر ۸، از دست‌کم یک مرحله افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ حمایت کردند. هم‌زمان، پیش‌بینی تورم هسته شاخص مخارج مصرف شخصی نیز به ۳.۳ درصد افزایش یافت. بالا رفتن بازده واقعی اوراق، جذابیت طلا را کاهش می‌دهد؛ زیرا این دارایی برخلاف اوراق، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. به همین دلیل، حتی تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز نتوانسته حمایت قدرتمندی از قیمت طلا ایجاد کند. در همین حال، شکست آتش‌بس میان آمریکا و ایران همچنان بازار انرژی را ملتهب نگه داشته است. تا زمانی که تنگه هرمز باز نشود یا نشانه‌ای از کاهش فشارهای تورمی دیده نشود، احتمالاً طلا همچنان زیر فشار این شرایط اقتصاد کلان باقی خواهد ماند. سیگنال‌های بازار نزولی طلا در نمودار هفتگی نمودار هفتگی طلا نشان می‌دهد که افت اخیر قیمت احتمالاً فقط یک اصلاح موقت نیست و می‌تواند نشانه‌ای از تغییر ساختار روند باشد. اندیکاتور کانال گوسی (Gaussian Channel) برای نخستین بار از اکتبر ۲۰۲۳ وارد محدوده قرمز شده؛ موضوعی که به روند صعودی قدرتمندی که قیمت طلا را از کمتر از ۲ هزار دلار به رکورد ۵,۵۹۸ دلار رسانده بود، پایان داده است. هم‌زمان، قیمت طلا به زیر محدوده این کانال نیز سقوط کرده است؛ اتفاقی که نشانه دیگری از تضعیف روند صعودی بازار محسوب می‌شود. از سوی دیگر، طلا حمایت بلندمدت سطح ۰.۳۸۲ فیبوناچی در محدوده ۴,۳۳۳ دلار را نیز از دست داده است. این محدوده که پیش‌تر نقش حمایت را ایفا می‌کرد، اکنون به مقاومت تبدیل شده و ناحیه ۴,۳۰۰ تا ۴,۴۰۰ دلار به مهم‌ترین مانع پیش روی خریداران تبدیل شده است. این تغییر نقش، آسیب‌دیدن ساختار صعودی بازار را تأیید می‌کند. همچنین، قیمت طلا نسبت به سقف تاریخی خود ۲۸ درصد کاهش یافته است؛ افتی که از معیار متداول ۲۰ درصدی برای ورود به بازار نزولی فراتر می‌رود. از این منظر نیز می‌توان گفت طلا وارد فاز نزولی شده است. در حال حاضر، قیمت در حال آزمایش سطح ۰.۵ فیبوناچی در محدوده ۳,۹۴۳ دلار است. اگر این حمایت نیز از دست برود، سطح ۰.۶۱۸ فیبوناچی یا همان «جیب طلایی» در محدوده ۳,۵۵۲ دلار، به‌عنوان مهم‌ترین حمایت بعدی مطرح خواهد شد؛ محدوده‌ای که پیش‌تر نیز در تحلیل‌های طلا به آن اشاره شده بود. در صورت ادامه فشار فروش، ابتدا محدوده ۳,۳۰۰ تا ۳,۴۰۰ دلار و پس از آن ناحیه ۲,۵۷۵ تا ۲,۷۵۰ دلار می‌توانند به‌عنوان اهداف نزولی بعدی مطرح شوند. پیش‌بینی قیمت طلا؛ همه‌چیز به مقاومت ۴,۳۰۰ دلاری بستگی دارد با وجود سیگنال‌های نزولی در نمودار هفتگی، نمودار روزانه تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد و نشان می‌دهد که هنوز نمی‌توان احتمال یک بازگشت کوتاه‌مدت قیمت را نادیده گرفت. از یک سو، میانگین متحرک ۵۰ روزه در تاریخ ۲۶ ژوئن به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه سقوط کرد و الگوی تقاطع مرگ (Death Cross) را تشکیل داد؛ الگویی که معمولاً به‌عنوان یکی از نشانه‌های ضعف روند شناخته می‌شود. علاوه بر این، قیمت همچنان درون یک کانال نزولی موازی در حال حرکت است و بین خط میانی و سقف این کانال نوسان می‌کند. اما از سوی دیگر، نشانه‌هایی از بهبود مومنتوم بازار نیز دیده می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه، طی اواخر ژوئن و ماه جولای کف‌های بالاتری ثبت کرده، در حالی که قیمت همچنان کف‌های پایین‌تری ساخته است. این وضعیت یک واگرایی صعودی را نشان می‌دهد؛ الگویی که معمولاً می‌تواند پیش از آغاز یک رالی اصلاحی شکل بگیرد. حساب کاربری بارچارت (Barchart) که از منابع شناخته‌شده انتشار داده‌های بازار است، نیز در شبکه اجتماعی ایکس با انتشار پیامی کوتاه به همین تضاد میان ضعف روند و بهبود مومنتوم اشاره کرده است. در صورت آغاز یک بازگشت، نخستین هدف قیمت می‌تواند محدوده مقاومتی ۴,۳۰۰ تا ۴,۴۰۰ دلار باشد؛ سطحی که حدود ۷ درصد بالاتر از قیمت فعلی قرار دارد و محل تلاقی سقف کانال نزولی با میانگین متحرک ۵۰ روزه است. فدرال رزرو و تنگه هرمز؛ دو عامل تعیین‌کننده مسیر طلا با این حال، اگر قیمت در این محدوده با مقاومت مواجه شود و نتواند از آن عبور کند، احتمال از سرگیری روند نزولی افزایش می‌یابد. در این سناریو، حمایت مهم بعدی در محدوده ۳,۵۵۲ دلار یا همان «جیب طلایی» فیبوناچی قرار دارد که حدود ۱۱.۴ درصد پایین‌تر از سطوح فعلی است. در مقابل، بازپس‌گیری محدوده ۴,۳۰۰ تا ۴,۴۰۰ دلار می‌تواند اعتبار سناریوی شکست نزولی را تا حد زیادی تضعیف کند. اما اگر این سطح همچنان حفظ شود، کنترل بازار در اختیار فروشندگان باقی خواهد ماند و تصمیم فدرال رزرو در ماه سپتامبر و همچنین وضعیت تنگه هرمز، احتمالاً جهت حرکت بعدی قیمت طلا را مشخص خواهند کرد