مفهوم
پرتفولیو متعادل یعنی توزیع سرمایه میان دارایی‌هایی که رفتار متفاوت دارند؛ وقتی یکی سقوط می‌کند، دیگری ثبات ایجاد می‌کند یا رشد می‌کند. هدف این نیست که همه‌چیز با هم بالا برود، بلکه این است که همه‌چیز با هم سقوط نکند.
چرا مهم است؟
بزرگ‌ترین اشتباه سرمایه‌گذاران تازه‌کار، تمرکز روی یک دارایی یا یک بخش است. بازار می‌تواند غیرمنطقی و طولانی‌مدت در جهت مخالف شما حرکت کند. پرتفولیوی متمرکز در چنین لحظه‌ای نه فقط سود، بلکه اصل سرمایه را می‌بلعد. تعادل، بقا را تضمین می‌کند و بقا، شرط اول سودآوری در بلندمدت است.
نحوه ساختن
سه اصل کلیدی وجود دارد:
- همبستگی منفی: دارایی‌هایی انتخاب کنید که در شرایط یکسان خلاف هم حرکت می‌کنند. مثلاً طلا و سهام رشدی اغلب همبستگی معکوس دارند.
- تنوع بخشی: میان کلاس‌های دارایی مختلف (سهام، اوراق، کالا، نقدینگی) توزیع کنید، نه فقط میان سهام‌های مختلف.
- بازتوازن دوره‌ای: هر چند ماه یکبار وزن دارایی‌ها را بررسی و به نسبت اولیه بازگردانید.
مثال عملی
فرض کنید بازار سهام وارد اصلاح شدیدی می‌شود. سرمایه‌گذاری که تمام پول خود را در سهام گذاشته، ناچار به فروش در کف می‌شود. اما سرمایه‌گذاری که بخشی را در اوراق و طلا نگه داشته، نه فقط ضرر کمتری دیده، بلکه با منابع باقی‌مانده می‌تواند در قیمت‌های پایین خرید کند. این تفاوت در بلندمدت، فاصله‌ای بزرگ در ثروت نهایی ایجاد می‌کند.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از tradeyar با عنوان اصلی «پرتفولیو متعادل: سپر محافظ سرمایه در برابر嵐 بازار» است. تحلیل و جمع‌بندی فارسی از تریدیار است.