بررسی تازهای از عملکرد صندوق قابل معامله بیتکوین بلکراک با نماد IBIT نشان میدهد این صندوق که بزرگترین ETF اسپات بیتکوین در جهان محسوب میشود، در طول عمر خود سرمایهگذاران را با یک اصلاح شدید 53 درصدی مواجه کرده است؛ ریزشی که بهمراتب عمیقتر و دردناکتر از هر افت مشابه در شاخص S&P 500 بوده. با این حال، وقتی بازده کلی این صندوق از زمان راهاندازی با بازده شاخص سهام آمریکا مقایسه میشود، تفاوت چندانی به چشم نمیخورد و IBIT تنها با اختلافی ناچیز توانسته از S&P 500 پیشی بگیرد. این موضوع سوالی جدی برای سرمایهگذاران مطرح میکند: آیا ریسک بالا و نوسان شدید بیتکوین با پاداشی که در نهایت نصیب سرمایهگذار میشود، تناسب دارد؟ تحلیلگران معتقدند برای سرمایهگذارانی که صرفاً به دنبال بازده نسبی به سهام سنتی هستند، تحمل چنین افت سنگینی ممکن است ارزش آن را نداشته باشد، مگر آنکه افق سرمایهگذاری بلندمدت باشد یا استراتژی مدیریت ریسک مشخصی در پیش گرفته شود. این گزارش بار دیگر بحث قدیمی «ریسک تعدیلشده بازده» در داراییهای دیجیتال را زنده میکند؛ موضوعی که با ورود نهادهای بزرگ مالی مانند بلکراک به بازار ETFهای بیتکوین اهمیت بیشتری پیدا کرده است. صندوقهای اسپات بیتکوین از زمان تأیید در اوایل سال 2024 میلیاردها دلار جذب کردهاند، اما همین رشد سریع باعث شده نوسانات قیمتی بیتکوین مستقیماً روی دارایی سرمایهگذاران خرد و نهادی این صندوقها اثر بگذارد. کارشناسان توصیه میکنند پیش از ورود به اینگونه صندوقها، سرمایهگذاران با پروفایل ریسک واقعی بیتکوین و احتمال افتهای شدید و ناگهانی آشنا باشند.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از cryptoslate با عنوان اصلی «BlackRock’s Bitcoin ETF barely beat the S&P 500 after putting investors through a 53% crash» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.