مفهوم: اهرم (Leverage) یعنی معامله با حجمی بزرگتر از سرمایهٔ واقعی شما، با استفاده از وام کارگزار. اهرم پایین یعنی نسبت کمی از سرمایه بهعنوان مارجین قفل میشود و بقیه آزاد میماند؛ اهرم بالا یعنی با همان مارجین، حجم معاملاتی بسیار بزرگتری کنترل میکنید.
چرا مهم است: اهرم دو لبه دارد. اهرم بالا سود بالقوه را در حرکتهای کوچک قیمت چند برابر میکند، اما همان ضریب روی ضرر هم اعمال میشود. مشکل اصلی این نیست که ضرر بزرگتر میشود؛ مشکل این است که فاصلهٔ قیمتی تا کال مارجین یا لیکویید شدن کوتاهتر میشود. یعنی نوسان عادی بازار که در اهرم پایین بیاهمیت است، در اهرم بالا میتواند کل حساب را ببندد.
نحوهٔ استفاده: قبل از انتخاب اهرم، از حجم معامله شروع کنید نه برعکس. ابتدا مشخص کنید حاضرید چند درصد از کل سرمایه را در یک معامله ریسک کنید، بعد ببینید با کدام اهرم به آن حجم میرسید. هرچه افق زمانی معامله کوتاهتر و نوسان دارایی بیشتر باشد، اهرم باید پایینتر بیاید. اهرم بالا را فقط زمانی به کار ببرید که استاپلاس ثابت و از پیش تعیینشده دارید، نه بهعنوان جایگزینی برای سرمایهٔ کم.
مثال: فرض کنید دو معاملهگر روی یک جفتارز، در یک جهت و با یک تحلیل وارد میشوند. یکی با اهرم پایین وارد شده و مارجین کافی برای تحمل نوسان معمول دارد؛ او میتواند تا رسیدن به حد سود، معامله را نگه دارد. دیگری با اهرم بالا وارد شده؛ همان نوسان معمول -که تحلیلش را نقض نمیکند- او را قبل از رسیدن قیمت به هدف، از بازار بیرون میاندازد. تحلیل هر دو درست بوده، اما مدیریت اهرم نتیجه را جدا کرده است.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از tradeyar با عنوان اصلی «اهرم بالا یا پایین؟ فرقشان کجاست» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.