پرتفوی متعادل به معنای تقسیم سرمایه بین چند کلاس دارایی مختلف است، بهگونهای که ریسک کل سبد با هدف مالی و افق زمانی سرمایهگذار همخوانی داشته باشد. این کار صرفاً «خرید چند سهم متفاوت» نیست، بلکه انتخاب داراییهایی است که رفتار بازاری متفاوت و همبستگی پایینی با یکدیگر دارند، مثل سهام، طلا، ارز و ابزارهای با درآمد ثابت.
چرا این موضوع اهمیت دارد؟ وقتی تمام سرمایه در یک نوع دارایی یا یک صنعت خاص متمرکز شود، هر تکانه منفی در آن بازار مستقیماً کل ارزش پرتفوی را تحتتأثیر قرار میدهد. اما اگر داراییها با هم همبستگی کامل نداشته باشند، افت یکی میتواند تا حدی با ثبات یا رشد دیگری جبران شود. نتیجه، نوسان کمتر و خواب راحتتر سرمایهگذار در دورههای پرتلاطم است.
برای استفاده عملی از این اصل، ابتدا باید افق زمانی و میزان تحمل ریسک خود را مشخص کنید، سپس سرمایه را بین چند کلاس دارایی با رفتار متفاوت پخش کنید، نه صرفاً بین چند نماد مشابه در یک بازار. مرحله بعد، بازبینی دورهای است؛ یعنی هر از چندگاهی وزن هر دارایی در سبد را بررسی کنید و اگر رشد یا افت یک دارایی تعادل اولیه را بههم زده، با فروش بخشی از دارایی رشدکرده و تقویت داراییهای کموزنشده، ترکیب اولیه را بازسازی کنید؛ این فرآیند را بازتوازن یا Rebalancing مینامند.
بهعنوان مثال، فردی بخشی از سرمایهاش را در سهام بنیادی بورس، بخشی را در طلا بهعنوان پوشش تورمی، و بخشی را بهصورت نقد یا اوراق با درآمد ثابت برای نقدشوندگی نگه میدارد. اگر بازار سهام رونق بگیرد و سهم آن در پرتفوی بهطور محسوسی از وزن هدف فاصله بگیرد، بخشی از سود شناسایی و به طلا یا ابزارهای با درآمد ثابت منتقل میشود تا توازن ریسک اولیه دوباره برقرار شود.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از tradeyar با عنوان اصلی «پرتفوی متعادل: چطور داراییهایتان را هوشمندانه بچینید» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.