مؤسسه سرمایهگذاری آیکپیتال (iCapital) هدف پیشبینی خود برای بازده اوراق قرضه 10ساله خزانهداری آمریکا را افزایش داده و اکنون تحلیلگران بازار در حال بررسی پیامدهای احتمالی رسیدن این بازده به سطح 5.3 درصد برای بازار سهام هستند. بازده اوراق قرضه بلندمدت یکی از مهمترین متغیرهای اقتصاد کلان است، زیرا مستقیماً روی نرخ تنزیل جریانهای نقدی آتی شرکتها و در نتیجه ارزشگذاری سهام، بهویژه سهام رشدی و فناوری، تأثیر میگذارد. با بالا رفتن بازده اوراق، جذابیت اوراق قرضه بهعنوان دارایی کمریسک نسبت به سهام افزایش مییابد و معمولاً موجب خروج سرمایه از بازار سهام و دیگر داراییهای ریسکپذیر میشود. تحلیلگران هشدار میدهند که اگر بازده 10ساله به سطح 5.3 درصد برسد، فشار قابل توجهی بر ارزشگذاریهای بالای بازار سهام آمریکا، بهخصوص سهام شرکتهای فناوری بزرگ، وارد خواهد شد و میتواند موجی از فروش و اصلاح قیمت را رقم بزند. این موضوع برای بازار کریپتو نیز اهمیت دارد، چرا که بیتکوین و آلتکوینها در ماههای اخیر همبستگی بیشتری با شاخصهای سهام آمریکا و بهویژه نزدک پیدا کردهاند. افزایش بازده اوراق معمولاً با تقویت دلار و کاهش اشتهای ریسک همراه است که میتواند به خروج نقدینگی از داراییهای دیجیتال منجر شود. در مقابل، اگر فدرال رزرو در واکنش به رشد بازده اوراق سیاستهای محرکتری در پیش بگیرد، ممکن است این فشار موقتی باشد. تریدرها و سرمایهگذاران باید مسیر بازده اوراق 10ساله را در کنار دادههای تورمی و تصمیمات فدرال رزرو زیر نظر داشته باشند، چرا که این متغیر میتواند جهت کلی ریسکپذیری بازارهای مالی از جمله کریپتو را در هفتههای آینده تعیین کند.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از beincrypto با عنوان اصلی «iCapital Raises 10-Year Yield Target: What Happens to Stocks at 5.3%?» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.