بازار بیتکوین در شرایطی قرار دارد که موقعیتهای اهرمی خریداران (لانگ) میتوانند در معرض خطر جدی تسویه اجباری (لیکویدیشن) قرار بگیرند. تحلیلگران بازار نسبت به تجمع بیش از حد موقعیتهای لانگ اهرمی در سطوح قیمتی مشخص هشدار میدهند؛ سطوحی که در صورت اصلاح قیمت، میتوانند به کاتالیزور یک ریزش شارپ تبدیل شوند.
دادههای بازار نشان میدهد که حجم قراردادهای آتی باز (Open Interest) در سطوح بالایی قرار دارد و نرخ فاندینگ ریت مثبت است؛ این دو شاخص با هم نشانهای از غلبه احساسات صعودی افراطی در بازار هستند. در چنین شرایطی، یک حرکت نزولی کوچک میتواند زنجیرهای از لیکویدیشنهای اجباری را فعال کند و فشار فروش را به شکل کاسکادی تشدید نماید.
کارشناسان بازار اشاره میکنند که سطوح قیمتی خاصی از تراکم بالایی از موقعیتهای اهرمی برخوردارند. در صورت شکسته شدن حمایتهای کلیدی، صرافیها به صورت خودکار این موقعیتها را میبندند که خود به فروش بیشتر در بازار منجر میشود. این پدیده در بازار کریپتو به «شکار استاپ» یا «لیکویدیشن کاسکاد» شناخته میشود.
برای تریدرهای فارسیزبان که با اهرم فعالیت میکنند، این هشدار اهمیت ویژهای دارد. استفاده از اهرم بالا در شرایطی که بازار به طور یکطرفه صعودی به نظر میرسد، ریسک بالایی دارد؛ چرا که بازار کریپتو به سرعت میتواند از حالت شور و اشتیاق به ترس تبدیل شود. مدیریت ریسک، تعیین حد ضرر (استاپ لاس) و پرهیز از اهرمهای بالا در این برهه از اهمیت حیاتی برخوردار است.
تحلیلهای فنی نیز نشان میدهد که بیتکوین در محدوده مقاومت مهمی قرار دارد و عبور از آن بدون پایههای حمایتی قوی، احتمال اصلاح را افزایش میدهد. تریدرها باید با دقت بیشتری موقعیتهای اهرمی خود را مدیریت کنند.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از CoinDesk با عنوان اصلی «The bitcoin price level where leveraged bulls could get whacked» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.