توافق صلح آمریکا و ایران نتوانست مانع سقوط بیت‌کوین شود!

دونالد ترامپ تفاهم‌نامه (MoU) صلح آمریکا و ایران را امضا کرد که یک نقطه عطف تاریخی ژئوپلیتیک محسوب می‌شود، اما بیت‌کوین نتوانست از شوک انقباضی (هاوکیش) فدرال رزرو بهبود یابد. قیمت بیت‌کوین (BTC) پس از افت ۲.۱۰ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، اکنون در سطح ۶۴٬۳۳۹ دلار معامله می‌شود. در ادامه به مفاد این تفاهم‌نامه، صحبت‌های دقیق فدرال رزرو و اینکه چرا بازارهای کریپتو نمی‌توانند از فشارهای کلان اقتصادی رهایی یابند، می‌پردازیم. دستاوردهای تفاهم‌نامه صلح ترامپ میان آمریکا و ایران برای بازارها تفاهم‌نامه صلح آمریکا و ایران یک توافق دیپلماتیک ۱۴ ماده‌ای است که برای پایان دادن به عملیات نظامی جاری و ایجاد ثبات در کل منطقه طراحی شده است. این پیمان شامل مکانیزم‌های راستی‌آزمایی، لغو جزئی تحریم‌ها و تقویمی برای مذاکرات فنی است. این تفاهم‌نامه با میانجی‌گری پاکستان و حمایت قوی قطر، عربستان سعودی و ترکیه به دست آمد. با انتشار این خبر، بیت‌کوین در ابتدا تا ۶۶٬۳۱۵ دلار صعود کرد، زیرا کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک باعث افزایش تمایل کلی به ریسک‌پذیری شد. با این حال، با از بین رفتن سریع پریمیوم ژئوپلیتیک در بازارهای مالی جهانی، قیمت نفت و طلا به شدت کاهش یافت. اما این خوش‌بینی دوام نیاورد. پس از آنکه تصمیم فدرال رزرو کل روایت ژئوپلیتیک را تحت‌الشعاع قرار داد، بیت‌کوین با افت شدیدی مواجه شد. علاوه بر این، بیت‌کوین اکنون بیشتر به پایین‌ترین سطح ۷ روزه خود یعنی ۶۱٬۴۶۴ دلار نزدیک است تا سقف هفتگی اخیرش. چرا شوک انقباضی فدرال رزرو باعث سقوط بیت‌کوین شد؟ کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، اولین تصمیم خود در کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را در تاریخ ۱۷ ژوئن اعلام کرد. فدرال رزرو برای چهارمین جلسه متوالی نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه داشت. با این حال، در بیانیه منتشرشده، اشارات قبلی به تعدیل‌های بیشتر نرخ بهره حذف شده بود. تغییر رویکرد به یک موضع خنثی و کاملاً وابسته به داده‌ها، بازارها را غافلگیر کرد. اکنون ۹ نفر از ۱۸ عضو کمیته (FOMC) پیش‌بینی می‌کنند که در سال ۲۰۲۶ حداقل یک بار افزایش نرخ بهره رخ دهد. این یک چرخش چشمگیر نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی است که بیشتر به سمت کاهش یا ثابت نگه‌داشتن طولانی‌مدت نرخ بهره تمایل داشت. این لحن تند، هشدارهای شرکت سیتادل سکیوریتیز (Citadel Securities) مبنی بر افزایش خطرات بالا رفتن نرخ بهره در ماه سپتامبر را تأیید می‌کند. عواملی چون دستمزدهای بالا، تقاضای پایدار، محدودیت‌های عرضه و سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر هوش مصنوعی، تورم سالانه را با سرسختی در حدود ۴.۲٪ نگه داشته‌اند که بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است. بازارها به سرعت به این اطلاعیه واکنش نشان دادند: شاخص S&P 500 حدود ۱.۵٪ افت کرد، شاخص نزدک (Nasdaq) با کاهش ۲ درصدی روبرو شد، شاخص داوجونز (Dow) ۱۶۰ واحد سقوط کرد و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری جهش یافت؛ بازده اوراق ۲ ساله با افزایش ۰.۱۱ درصدی به ۴.۱۵۳٪ و بازده اوراق ۱۰ ساله با ۰.۱۲ درصد افزایش به ۴.۴۶۹٪ رسید. بیت‌کوین نیز مسیر کلی کاهش ریسک‌پذیری (Risk-off) بازار را دنبال کرد و نتوانست شوک انقباضی را هضم کند، حتی با وجود اینکه توافق آمریکا و ایران از روایت ژئوپلیتیک حمایت می‌کرد. در نتیجه، طبق داده‌های کوین‌گکو (CoinGecko)، بیت‌کوین اکنون ۴.۱۰٪ پایین‌تر از بالاترین سقف هفتگی خود یعنی ۶۷٬۲۰۳ دلار معامله می‌شود. تلفیق این شرایط، درس مهمی را برای معامله‌گران کریپتو برجسته می‌کند: پیروزی‌های ژئوپلیتیک می‌توانند احساسات بازار را به طور موقت تقویت کنند، اما این تصمیمات سیاست پولی هستند که همچنان بر چشم‌انداز میان‌مدت بیت‌کوین و دارایی‌های پرریسک در تمامی کلاس‌های دارایی اصلی تسلط دارند.