بازار اوراق خزانه آمریکا با نوسانی 5.2 درصدی روبرو شد که موجی از فروش را در بازارهای ریسکپذیر از جمله کریپتو به راه انداخت، اما بیتکوین توانست این شوک را پشت سر بگذارد. در جریان این تلاطم، معاملهگران مجبور شدند نزدیک به 1.7 میلیارد دلار از موقعیتهای اهرمی خود را کاهش دهند تا از لیکویید شدن اجباری بیشتر جلوگیری کنند. این حجم از تسویه لوریج نشان میدهد که بازار مشتقات بیتکوین همچنان به شدت به نوسانات بازارهای سنتی، بهویژه اوراق قرضه دولتی، حساس است.
افزایش بازده اوراق خزانه معمولاً به معنای افزایش هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده مانند طلا و بیتکوین است و میتواند فشار فروش در بازارهای ریسکپذیر ایجاد کند. با این حال، توانایی بیتکوین در حفظ سطوح قیمتی خود پس از این شوک، نشانهای از استحکام نسبی تقاضا در میان سرمایهگذاران بلندمدت و نهادی تلقی میشود، حتی اگر معاملهگران اهرمی کوتاهمدت مجبور به کاهش ریسک شده باشند.
تسویه 1.7 میلیارد دلاری لوریج معمولاً به معنای پاکسازی موقعیتهای بیش از حد اهرمی در بازار فیوچرز است که میتواند در کوتاهمدت نوسان را افزایش دهد اما در بلندمدت به سالمتر شدن ساختار بازار کمک کند. تحلیلگران این رویداد را در چارچوب رابطه فزاینده بین بازارهای کلان مالی، بهویژه بازده اوراق خزانه، و قیمت بیتکوین بررسی میکنند. با توجه به اینکه سیاستهای پولی فدرال رزرو و انتظارات تورمی همچنان بازده اوراق را تحت تاثیر قرار میدهند، معاملهگران کریپتو باید توجه بیشتری به دادههای اقتصاد کلان داشته باشند، چرا که چنین شوکهایی میتوانند به سرعت باعث نوسانات شدید در بازار مشتقات دیجیتال شوند.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از cryptoslate با عنوان اصلی «Bitcoin survives a 5.2% Treasury shock as traders slash $1.7 billion in leverage» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.