معاملهگران بیتکوین در آستانه انتشار دادههای تورمی روز جمعه، با استفاده از پول قرضی و اهرم (لوریج) روی ادامه رشد قیمت شرطبندی میکنند، درست در حالی که قیمت نفت نیز بهطور همزمان صعود کرده است. این همزمانی جهش نفت با افزایش موقعیتهای اهرمی صعودی در بازار بیتکوین نشان میدهد که برخی سرمایهگذاران انتظار دارند فشارهای تورمی ناشی از افزایش هزینه انرژی، در نهایت به نفع داراییهای ریسکپذیر مانند کریپتو تمام شود. افزایش استفاده از بدهی برای باز کردن موقعیتهای خرید (لانگ) در بازار مشتقات بیتکوین معمولاً نشانهای از خوشبینی قوی معاملهگران است، اما همزمان ریسک نقدشدن اجباری (لیکوییدیشن) را در صورت واکنش منفی بازار به دادههای تورمی جمعه افزایش میدهد. داده تورم پیشرو از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا مستقیماً بر تصمیمات آتی فدرال رزرو درباره نرخ بهره تأثیر میگذارد؛ تورم بالاتر از انتظار میتواند امید به کاهش نرخ بهره را کمرنگ کند و فشار فروش روی داراییهای ریسکپذیر از جمله بیتکوین وارد کند، در حالی که داده ملایمتر میتواند رالی صعودی را تقویت کند. جهش همزمان قیمت نفت این پیچیدگی را بیشتر میکند، چرا که افزایش قیمت انرژی خود یکی از عوامل بالقوه تورمزا محسوب میشود و میتواند سناریوی «تورم چسبنده» را برای بانک مرکزی آمریکا تقویت کند. تحلیلگران هشدار میدهند که تجمیع بالای موقعیتهای اهرمی صعودی در بازار بیتکوین، بازار را در برابر یک شوک منفی احتمالی آسیبپذیر کرده و میتواند در صورت انتشار داده تورمی بدتر از انتظار، به یک موج نقدشدن گسترده (لیکوییدیشن کسکید) منجر شود. معاملهگران باتجربه توصیه میکنند در چنین شرایطی مدیریت ریسک و کنترل اندازه موقعیتها اهمیت ویژهای پیدا میکند.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از cryptoslate با عنوان اصلی «Bitcoin traders bet borrowed money on a rally as oil surges ahead of Friday’s inflation test» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.