بازار بیتکوین در هفتههای اخیر در یک محدوده تنگ گرفتار شده و تریدرها که ابتدا با بهانههای مختلفی مانند تعطیلات تابستانی، انتظار برای دادههای اقتصادی و نوسانات بازارهای سنتی توضیح میدادند، حالا دیگر توجیهی برای این رکود ندارند.
اما مهمترین نکتهای که بازار را تحت فشار قرار میدهد، یک موقعیت آپشن 2.5 میلیارد دلاری است که تا پایان ماه جاری منقضی میشود. این شرطبندی عظیم که عمدتاً در جهت صعود قیمت باز شده، در صورتی که بیتکوین نتواند به سطوح هدف مورد نظر برسد، به ضرر قابل توجهی برای هولدرهای این قراردادها تبدیل خواهد شد.
بر اساس دادههای بازار آپشن، حجم قراردادهای باز (Open Interest) در سطوح قیمتی بالاتر تمرکز یافته که نشاندهنده انتظار تعداد زیادی از معاملهگران برای حرکت صعودی است. این موقعیتها با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، فشار مضاعفی روی قیمت ایجاد میکنند — زیرا بازارسازها برای پوشش ریسک خود مجبور به تنظیم هجهای خود هستند.
کارشناسان معتقدند که این حجم بالای آپشنهای در حال انقضا میتواند در آستانه سررسید منجر به افزایش نوسانات شود. سناریوی «max pain» یا بیشترین درد، یعنی سطحی که بیشترین قراردادها بیارزش منقضی شوند، در محدودهای است که ممکن است بازار را به سمت آن بکشاند.
از منظر تکنیکال، بیتکوین در تلاش برای شکست قطعی از این محدوده رنج است. حجم معاملات پایین و نبود کاتالیست قوی از جمله عواملی هستند که مانع از شکلگیری یک روند مشخص شدهاند.
برای تریدرهای ایرانی که در بازارهای آتی و آپشن فعالیت میکنند، این رویداد اهمیت ویژهای دارد: انقضای آپشنهای بزرگ معمولاً با نوسانات کوتاهمدت همراه است و میتواند فرصتهای معاملاتی کوتاهمدت ایجاد کند، اما ریسک بالایی نیز دارد. توصیه میشود تریدرها تا پس از تسویه این قراردادها احتیاط بیشتری به خرج دهند.
این خبر ترجمه و بازنویسی گزارشی از cryptoslate با عنوان اصلی «Bitcoin traders ran out of excuses for the market’s flatline – and now a $2.5 billion bet is running out of time» است. تحلیل و جمعبندی فارسی از تریدیار است.