استراتژی ۱٬۶۳۸ بیت‌کوین فروخت؛ سیلور: حتی یک ساتوشی هم نفروخته‌ام

استراتژی (Strategy)، بزرگ‌ترین خزانه‌دار شرکتی بیت‌کوین، بار دیگر بخشی از ذخایر خود را فروخت. این شرکت طی هفته گذشته ۱٬۶۳۸ واحد BTC را با قیمت متوسط ۶۳٬۹۵۷ دلار فروخت و حدود ۱۰۴.۷ میلیون دلار نقدینگی به دست آورد. پس از این فروش، موجودی بیت‌کوین استراتژی به ۸۴۲٬۱۳۸ واحد کاهش یافته است. هزینه تمام‌شده این ذخایر حدود ۶۳.۵ میلیارد دلار و متوسط قیمت خرید هر بیت‌کوین تقریباً ۷۵٬۴۱۹ دلار اعلام شده است. با وجود فروش بیت‌کوین‌های شرکت، مایکل سیلور تأکید کرده است که هیچ‌یک از بیت‌کوین‌های شخصی خود را نفروخته و تصمیم‌های مالی استراتژی نباید با سبد شخصی او یکی در نظر گرفته شود. آنچه در این مطلب می‌خوانید Toggle چرا استراتژی بیت‌کوین فروخت؟ آیا شعار «هرگز بیت‌کوینت را نفروش» شکست خورد؟ شرکت‌های بورسی در مجموع فروشنده بیت‌کوین شدند BitMine ذخیره اتریوم خود را به حدود ۵.۸ میلیون ETH رساند Solmate و Kraken به سراغ استیکینگ سولانا رفتند فروش استراتژی برای بازار بیت‌کوین چه معنایی دارد؟ سوالات متداول چرا استراتژی بیت‌کوین فروخت؟ درآمد حاصل از فروش برای پرداخت سود سهام ممتاز، بازخرید سهام STRC و تقویت ذخیره دلاری شرکت استفاده شده است. استراتژی هم‌زمان حدود ۸۱.۲ میلیون دلار برای بازخرید ۹۱۲٬۱۴۳ سهم ممتاز STRC هزینه کرد. این شرکت در ماه‌های گذشته با افت قیمت سهام عادی و ممتاز خود و فشار ناشی از پرداخت سود این اوراق روبه‌رو شده است. بنابراین، فروش محدود بیت‌کوین بخشی از برنامه مدیریت نقدینگی شرکت محسوب می‌شود، نه لزوماً کنارگذاشتن استراتژی بلندمدت نگهداری BTC. استراتژی پیش‌تر نیز اعلام کرده بود که ممکن است برای تأمین ذخیره دلاری، پرداخت سود سهام ممتاز، بهره بدهی‌ها یا بازخرید سهام، بخشی از بیت‌کوین‌های خود را نقد کند. در برنامه‌ای که اواخر ژوئن معرفی شد، شرکت امکان فروش حداکثر ۱.۲۵ میلیارد دلار بیت‌کوین برای تأمین این نیازها را در نظر گرفته بود. پیش از این، در به‌طور مفصل بررسی کرده بودیم که شرکت استراتژی در چه شرایطی ممکن است بیت‌کوین‌های خود را بفروشد و این اتفاق چه پیامدهایی دارد . آیا شعار «هرگز بیت‌کوینت را نفروش» شکست خورد؟ پاسخ به این سؤال به تفاوت میان مایکل سیلور به‌عنوان یک سرمایه‌گذار شخصی و شرکت استراتژی به‌عنوان یک شرکت بورسی برمی‌گردد. سیلور می‌گوید توصیه «بیت‌کوین خود را هرگز نفروشید» را از جایگاه یک پس‌اندازکننده به پس‌اندازکننده‌ای دیگر مطرح کرده است. او تأکید دارد که تاکنون حتی یک ساتوشی از دارایی شخصی خود را نفروخته است. استراتژی، برخلاف یک سرمایه‌گذار شخصی، باید سود سهام ممتاز، بهره بدهی‌ها و سایر تعهدات مالی خود را پرداخت کند. هیئت‌مدیره شرکت نیز وظیفه دارد سرمایه و نقدینگی را براساس منافع سهام‌داران مدیریت کند. در نتیجه، فروش بیت‌کوین توسط شرکت الزاماً با موضع شخصی سیلور تناقض ندارد؛ هرچند نشان می‌دهد سیاست «فقط خرید و هرگز فروش» دیگر توصیف دقیقی از رفتار خزانه استراتژی نیست. این تغییر در مقایسه با اظهارات قبلی سیلور اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. او پیش‌تر در پاسخ به منتقدان تأکید کرده بود که استراتژی حتی در بحران سال ۲۰۲۲ نیز بیت‌کوین نفروخته است. جزئیات آن موضع را می‌توانید در مطلب پاسخ مایکل سیلور به منتقدان مدل بیت‌کوینی استراتژی بخوانید. شرکت‌های بورسی در مجموع فروشنده بیت‌کوین شدند براساس داده‌های SoSoValue که اودِیلی نقل کرده است، شرکت‌های بورسی جهان، بدون احتساب شرکت‌های استخراج، طی هفته منتهی به ۳ آگوست حدود ۱۰۱ میلیون دلار فروش خالص بیت‌کوین ثبت کردند. این رقم نسبت به هفته قبل بیش از ۵۲۸٪ افزایش یافته است. استراتژی با فروش ۱٬۶۳۸ BTC عامل اصلی منفی‌شدن جریان هفتگی بود. متاپلنت (Metaplanet) ژاپن نیز برای سومین هفته متوالی بیت‌کوین جدیدی نخرید. بااین‌حال، چند شرکت کوچک‌تر به خرید ادامه دادند: Strive حدود ۲۰ BTC به ارزش ۱.۲۶ میلیون دلار خرید. OrangeBTC حدود ۳۰ BTC به ارزش ۱.۹۹ میلیون دلار به خزانه خود اضافه کرد. The Smarter Web Company حدود ۱۱.۸۹ BTC خرید. شرکت فرانسوی Capital B یک بیت‌کوین دیگر به ذخایر خود افزود. BitMine نیز خرید یک بیت‌کوین را گزارش کرد و موجودی خود را به ۲۰۸ BTC رساند. براساس این داده‌ها، شرکت‌های بورسی موردبررسی در مجموع حدود ۱٬۱۳۸٬۶۴۳ BTC در اختیار دارند که ارزش آن در زمان انتشار داده‌ها نزدیک به ۷۲.۴ میلیارد دلار بوده است. این مقدار تقریباً ۵.۷٪ بیت‌کوین‌های در گردش را تشکیل می‌دهد. برای شناخت ساختار و ریسک این شرکت‌ها، مطلب شرکت‌های خزانه‌داری کریپتو چه هستند و چگونه کار می‌کنند؟ را مطالعه کنید. BitMine ذخیره اتریوم خود را به حدود ۵.۸ میلیون ETH رساند درحالی‌که استراتژی بخشی از ذخایر بیت‌کوین خود را نقد کرده، BitMine همچنان در حال افزایش ذخایر اتریومی خود است. این شرکت طی یک هفته ۱۰٬۳۹۹ ETH دیگر خرید و موجودی خود را به حدود ۵٬۷۹۷٬۸۱۳ ETH رساند. ذخایر اتریومی BitMine اکنون نزدیک به ۴.۸٪ کل عرضه ETH را شامل می‌شود و شرکت را به بزرگ‌ترین خزانه‌دار بورسی اتریوم تبدیل کرده است. بیت ماین تا ۲۶ جولای ۵٬۷۸۷٬۴۱۴ ETH در اختیار داشت و ۴٬۹۱۷٬۱۸۹ واحد از آن را استیک کرده بود. شرکت در همان هفته خرید ۹٬۹۴۶ ETH را گزارش کرده بود؛ بنابراین افزایش ذخایر به نزدیکی ۵.۸ میلیون ETH ادامه همان برنامه انباشت هفتگی است. طبق داده‌های آنچین منتشرشده، BitMine پس از آن ۱۵۰٬۱۰۰ ETH دیگر وارد قراردادهای استیکینگ کرده است. در نتیجه، مجموع ETH استیک‌شده شرکت به حدود ۵.۰۷ میلیون واحد یا نزدیک به ۸۷٪ کل ذخایر آن رسیده است. با نرخ سالانه تقریبی ۲.۶۶٪، این مقدار می‌تواند حدود ۱۳۴٬۸۰۰ ETH درآمد استیکینگ در سال ایجاد کند؛ رقمی که با قیمت‌های فعلی نزدیک به ۲۵۰ میلیون دلار ارزش دارد. البته نرخ بازده استیکینگ ثابت نیست و با شرایط شبکه تغییر می‌کند. اطلاعیه رسمی BitMine در ۲۷ جولای نشان می‌داد این شرکت ۴٬۹۱۷٬۱۸۹ ETH را با نرخ سالانه حدود ۲.۶۵٪ استیک کرده و درآمد سالانه عملیات استیکینگ خود را نزدیک به ۲۵۴ میلیون دلار برآورد می‌کند. تحلیل کامل‌تر این مدل را می‌توانید در مطلب آینده خزانه‌داری دیجیتال با اتریوم؛ گامی فراتر از بیت‌کوین بخوانید. Solmate و Kraken به سراغ استیکینگ سولانا رفتند شرکت بورسی Solmate Infrastructure نیز از همکاری با Kraken Institutional برای نگهداری و استیکینگ دارایی‌های سولانای خود خبر داده است. براساس این همکاری، دارایی‌های SOL شرکت می‌تواند در زیرساخت امانی Kraken نگهداری شود؛ درحالی‌که Solmate همچنان از طریق اجرای زیرساخت اعتبارسنج سولانا و استیکینگ، پاداش شبکه دریافت می‌کند. این مدل نشان می‌دهد شرکت‌های خزانه‌دار آلت‌کوین‌ها صرفاً به افزایش قیمت دارایی متکی نیستند و تلاش می‌کنند از استیکینگ، اعتبارسنجی و سایر فعالیت‌های بومی شبکه نیز درآمد ایجاد کنند. Kraken خدمات استیکینگ نهادی و عملیات اعتبارسنج را برای بیش از ۳۵ دارایی مبتنی بر اثبات سهام ارائه می‌کند. فروش استراتژی برای بازار بیت‌کوین چه معنایی دارد؟ فروش ۱٬۶۳۸ بیت‌کوین در مقایسه با حجم معاملات روزانه بازار، عرضه بزرگی محسوب نمی‌شود. اهمیت اصلی آن در تغییر رفتار بزرگ‌ترین خزانه‌دار شرکتی بیت‌کوین است. استراتژی اکنون نشان داده است که در صورت نیاز می‌تواند از بیت‌کوین به‌عنوان منبع نقدینگی استفاده کند. این تصمیم ممکن است نگرانی درباره پرداخت سود سهام و بدهی‌های شرکت را کاهش دهد، اما در مقابل، سرمایه‌گذاران باید احتمال فروش‌های بعدی را نیز در ارزش‌گذاری سهام MSTR و اوراق ممتاز آن لحاظ کنند. شرکت همچنان بیش از ۸۴۲ هزار BTC در اختیار دارد و بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین باقی مانده است. بنابراین، فروش اخیر را نمی‌توان خروج استراتژی از بیت‌کوین دانست؛ اما دوره‌ای که خزانه شرکت فقط در یک جهت حرکت می‌کرد، به پایان رسیده است. خیر. مایکل سیلور می‌گوید هیچ‌یک از بیت‌کوین‌های شخصی خود را نفروخته است. فروش ۱٬۶۳۸ BTC مربوط به خزانه شرکت استراتژی بوده است. این شرکت برای تأمین سود سهام ممتاز، بازخرید سهام STRC و تقویت ذخیره دلاری خود به نقدینگی نیاز داشت. براساس آخرین داده‌های منتشرشده، ذخایر BitMine به حدود ۵.۸ میلیون ETH رسیده و نزدیک به ۸۷٪ آن وارد استیکینگ شده است. این مطلب صرفاً جنبه خبری و آموزشی دارد و توصیه‌ای برای خرید یا فروش دارایی‌های دیجیتال یا سهام شرکت‌ها نیست